Follement épris d'une jeune gitane, Carmen, venue travailler à la manufacture de tabacs de Séville où elle a semé la discorde, le brigadier José Navarro tue son supérieur, un jeune lieutenant qu'il trouve en galante intimité avec Carmen. Anéanti par ce crime passionnel qu'il vient de commettre, José devient un hors-la-loi et accepte l'aide de sa bande d'amis vivant dans la montagne proche de Séville. José comprend alors le drame des gitans, contraints de mentir, voler, fouler aux pieds les lois, rejetés de la société qui ne leur accorde aucune confiance Dans le désir sincère de rebâtir une vie nouvelle, José accepte le projet de Carmen de participer à un hold-up. L'ambassadeur anglais, Dom Cairo, doit prochainement passer en diligence dans le défilé montagneux. L'or qu'il transporte sera caché dans un coffre sous le plancher de la voiture. Aidé de Michael, de Garcia - le mari de Carmen récemment sorti de prison - José prend part au vol. Il a été précisé qu'aucun coup de feu ne serait tiré, mais le violent Garcia abat Dom Cairo. José comprend que tous sont perdus. Carmen part alors à Séville pour savoir ce qui se dit de ce hold-up et dépister les recherches de la police. Mais elle s'occupe surtout de son propre avenir et devient la compagne du toréador Lucas. José Novarro, qui s'est battu à mort avec ses complices du hold-up, vient à Séville pour retrouver Carmen. Violemment jaloux, il l'arrache au spectacle de la corrida pour l'entraîner sur le rivage où les attend un bateau qui doit les conduire au paquebot faisant route vers l'Amérique du Sud. Mais Carmen révèle alors à José qu'elle veut uniquement sa liberté, qu'elle ne l'a jamais aimé plus qu'un autre homme, qu'elle veut vivre indépendante à Séville. Dans un baiser passionné et ultime, José poignarde Carmen. Des policiers accourus à l'instigation de la gitane abattent José, au bord du rivage.