Tandis que le psychologue George Waggner explique, au cours d'un entretien télévisé, les thèses de son dernier ouvrage sur le comportement bestial de l'homme, la journaliste vedette de la station, Karen White, s'apprête à faire vivre, en direct, aux téléspectateurs, sa rencontre avec un certain Eddie qui prétend être le meurtrier de plusieurs femmes. Contactée dans une cabine téléphonique, Karen se rend aussitôt après dans un sex-shop, où Eddie est abattu peu après par un policier. Dépressive à la suite de cet événement, Karen ne parvient plus à s'exprimer à l'antenne. Aussi accepte-t-elle la cure que lui propose Waggner dans sa clinique privée. Avec son mari Bill, Karen découvre là un univers et des personnages étranges. La nuit, de sinistres hurlements viennent perturber son sommeil. Victime de la nymphomane, Marsha, Bill s'accouple avec elle tandis que leurs deux corps subissent une surprenante mutation. Au matin, Bill a retrouvé son apparence normale. Pendant ce temps, deux journalistes, Chris et son amie Terry, enquêtent sur la mort d'Eddie et sur la disparition mystérieuse de son corps. Rendue méfiante par les attitudes de Bill, Karen supplie Terry de lui venir en aide. Cette dernière se rend à la clinique, découvre Eddie miraculeusement ressuscité, assiste à sa métamorphose en loup-garou avant d'en être la victime horrifiée. De son côté, Karen, qui a échappé de peu au monstre, est faite prisonnière par tous les patients de Waggner, qui réclament à leur maître la possibilité de vivre enfin au grand jour. Waggner, persuadé que l'homme et la bête peuvent cohabiter, tente de leur faire entendre raison. C'est alors que Chris intervient. Armé d'une carabine, il tue un à un les loups-garous avec des balles d'argent achetées à cet effet, et s'enfuit ensuite avec Karen. A quelques temps de là, Karen apparaît sur le petit écran pour raconter ses aventures, mais, à mesure qu'elle parie, son visage se transforme et de sa bouche ne sortent bientôt plus que de sinistres hurlements.