La jeune comtesse Angelina vient d'épouser son fiancé Mario lorsque l'ennemi hongrois se présente à la porte du château. Mario s'enfuît. Les hongrois s'installent sous la conduite de leur colonel. Pendant qu'il dort, la comtesse Francesca, dont le portrait ornant le grand salon est connu sous le nom de la dame au manteau d'hermine, descend de son cadre et inspire au jeune homme de doux rêves. A son réveil, le colonel tombe amoureux d'Angelina qui ressemble trait pour trait à la dame du tableau. Angelina quittera bientôt Mario pour épouser le colonel.