Un soir d'orage, une troupe de comédiens ambulants arrive dans un château où vivent un jeune châtelain ruiné, le baron de Sigognac, et son vieux serviteur. Celui-ci demande à la troupe de prendre le baron avec eux pour le conduire à Paris et confie cent écus à Pulcinella, bouffon de la troupe, pour qu'il veille sur lui. Sigognac devient l'amant de la sensuelle Sérafine. Matamore, comédien qui ne fait plus rire, souffrant de la douleur d'Isabelle, secrètement amoureuse de Sigognac, part dans la neige et meurt de froid. La troupe débarque dans une auberge où ils sont invités par le marquis de Vallombreuse à jouer dans son château. Mais le rôle principal de la pièce qu'ils doivent interpréter était tenu par Matamore. La promesse d'un lit chaud et d'un bon repas semble compromise lorsque Sigognac se déclare prêt à jouer le rôle. Par sa faculté à improviser, le baron conquiert le public. Convoitant Isabelle, le marquis de Vallombreuse se bat en duel avec le jeune homme. En échange de la vie de celui-ci, Isabelle reste au château. Blessé, Sigognac peut être sauvé grâce aux écus donnés par son serviteur. Il devient acteur et auteur de bouffonneries. Il a été happé par le théâtre alors qu'Isabelle l'a quitté. Leur amour n'est plus. Le périple continue.