Le Congrès de Vienne de 1814-1815. La ville impériale est fastueusement décorée pour recevoir dignement les têtes couronnées venues discuter du sort de Napoléon en exil, et du partage de l'Europe. Le tsar Alexandre 1er, les rois de Bavière, de Wurtemberg, de Prusse et du Danemark, le prince de Talleyrand sont, les uns et les autres, plus attirés par les intrigues qui se nouent dans les coulisses que par les conférences officielles. Le prince de Metternich, chancelier de l'empereur d'Autriche, tout en favorisant les intrigues amoureuses des hôtes viennois, désire éloigner pour quelques temps sa fougueuse maîtresse, la chanteuse Rosa ; mais celle-ci refuse de partir pour Prague et trouve un appui fervent en la personne d'un jeune baron hongrois, bonapartiste convaincu, qui la ramène à Vienne où elle tente de chanter au Carl Theater. Quand Metternich apprend le retour de sa maîtresse, il essaie de rentrer en possession des lettres qu'il lui a écrites et qui pourraient le compromettre. Mais Talleyrand, subtil adversaire de Metternich, les détient. Malgré les avances amoureuses de la comtesse polonaise Koypinskaya, en vue de reconquérir les domaines dont elle a été spoliée, l'attention du tsar Alexandre 1er se porte avec une faveur toute paternelle sur une gracieuse fillette viennoise, Anni, qui l'a sauvé d'un attentat. Cependant, le Congrès est inquiet. Napoléon s'est enfui de l'Ile d'Elbe. Un groupe de conspirateurs menace d'enlever Marie-Louise et le roi de Rome. Le jeu intelligent et audacieux de la fine princesse Metternich sauve maintes situations fort dangereuses et le Congrès se termine par un bal des plus brillants où le tsar danse la valse, jusqu'alors bannie de la cour, avec Anni, la charmante Viennoise.