César Borgia, qui règne en tyran sur Rome, a imposé à sa soeur Lucrèce de divorcer de Sforza pour épouser le duc d'Aragon. Mais pendant le Carnaval, Lucrèce s'est donnée à un bel inconnu qui n'est autre que le duc, venu enquêter secrètement sur la moralité da sa fiancée. Ecoeuré, il voudrait rompre mais se laisse séduire par la beauté de la jeune femme. Celle-ci partage les goûts sanguinaires de son frère, mais se révolte lorsqu'elle apprend que César veut supprimer le mari qu'elle aime. Aragon est blessé au cours d'un attentat et achevé par strangulation. Lucrèce n'est désormais plus qu'un jouet entre les mains de César.