Au cours d'une fête foraine, le chevalier de Pardaillan assiste à la tentative d'enlèvement d'une jeune bohémienne, Violetta, par Maurevert, un homme aux ordres d'Henri de Guise. Violetta est en réalité la fille du Comte d'Entraigues et elle n'aura la vie sauve et la sécurité que grâce aux prouesses de Pardaillan qui la dérobe à ses ravisseurs et la confie au duc d'Angoulême. L'amour nait entre les deux jeunes gens, mais Pardaillan s'est fait de Henri de Guise un ennemi mortel. Violetta est à nouveau enlevée par le duc de Guise et Pardaillan sauve la princesse Fausta d'un guet-apens afin de l'échanger contre la jeune fille. Il s'empare en même temps d'un convoi d'or destiné à Henri de Guise et le fera remettre au futur Roi Henri IV. La haine des deux clans est alors à son comble. Pour se venger, Fau&ta fait substituer la malheureuse Violetta à une condamnée qui doit périr en place de Grève. Mais au dernier moment, Pardaillan renverse le gibet et sauve sa bien-aimée. Réfugiés dans une masure au bord de la Seine, les jeunes gens échappent aux hommes du duc de Guise qui sont à leur recherche et, sur la rive droite du fleuve, ils aperçoivent le panache blanc du roi Henri IV faisant son entrée dans la cité.