Une nuit, dans le Vermont, Will Randall, un éditeur new-yorkais, est mordu par un loup. Peu après, ses sens s'aiguisent (l'odorat, l'ouïe et la vue), sa force revient, son caractère change. Car Randall n'est pas un "battant" et va être licencié par Alden, un milliardaire, son nouveau patron. Un jeune arriviste, Stewart Swinton, le remplacera. Lors d'une réception chez Alden, Randall rencontre sa fille, Laura, une rebelle. Sa transformation l'inquiète et lui plaît à la fois. Car Randall, maintenant, se bat : il oblige Alden à lui rendre son poste et, quand il découvre que sa femme Charlotte le trompe avec Stewart, il mord son rival. Mais les choses se précipitent. La nuit, Randall devient loup, sans garder de souvenir précis de ses actes. Affolé, il s'installe à l'hôtel Mayflower. Des meurtres sont commis. Randall consulte le vieux Dr Alezais qui lui prédit son avenir inéluctable de loup-garou. Charlotte est égorgée,on soupçonne Randall. Laura le protège car elle a passé la nuit avec lui. Elle comprend ce qui se passe et enferme Randall dans sa propriété à la campagne. Au commissariat, Laura rencontre Stewart, venu dénoncer Randall. Stewart est en train de devenir loup à son tour. Il arrive chez Laura et veut se venger sur elle. Un combat s'engage alors entre les deux hommes-loups. Randall gagne et s'enfuit dans les bois. Laura le regarde partir, sa vision s'aiguise, ainsi que son odorat. On pressent que bientôt, elle rejoindra Randall devenu loup.