Albin Mougeotte dit Zaza Napoli, travesti-vedette du cabaret "la Cage aux Folles" refuse d'admettre qu'il vieillit. Son compagnon, Renato Baldi, tente de l'en persuader mais Albin entend bien lui donner la preuve du contraire. C'est ainsi qu'Albin fait la connaissance d'un agent secret, se méprend sur ses sentiments et assiste à sa mort avant de comprendre qu'il risque la prison pour meurtre. Contactés par Broca, du contre-espionnage français, Albin et Renato qui ne savent pas qu'ils sont en possession d'un micro-film que tout le monde convoite, acceptent sous la menace de collaborer avec lui. Une gigantesque chasse à l'homme, ponctuée de fusillades et de pièges multiples, commence alors sur la Côte d'azur puis en Italie où les deux hommes ont cru pouvoir se réfugier en se déguisant. Finalement, le micro-film est récupéré par Broca et les deux amis sont félicités, comme il se doit, par le député Charrier, beau-père du fils de Renato, qui refusait jusqu'à présent de les rencontrer, par peur du scandale.