Tandis que les mousquetaires font la collecte de l'impôt et usent et abusent de leurs pouvoirs en pillant et saccagent tout, le roi Gros Pif passe ses journées et une partie de ses nuits à table, en compagnie de la Reine et de ses serviles ministres. Mais une conspiration ourdie par la reine, le bouffon (l'amant de celle-ci) et le Cardinal met fin au règne du despote. Jeté en prison, le monarque ne doit son salut qu'à l'intervention de sa cousine Lucienne et du Chevalier Blanc, lequel, en multipliant les tentatives, parvient enfin à le délivrer. Après une fuite éperdue à travers le pays, Gros Pif se réfugie chez son cousin le roi de Flandre qu'il incite à déclarer la guerre à la France. Alors que les flamands pénètrent en Alsace et en Lorraine, Gros Pif et le Chevalier Blanc lèvent des troupes pour repousser l'envahisseur... La reine et les ministres félons, mal informés et trompés par les ruses du roi, tergiversent avant de se diviser et de s'entre-déchirer. Gros Pif profite de la situation et reprend possession de son royaume et de son palais. Les traîtres sont aussitôt arrêtés et incarcérés tandis que le Roi de Flandre s'en retourne chez lui et que le Chevalier Blanc est élevé au grade de Capitaine des Gardes au cours d'une émouvante cérémonie.